微微一笑收购微微一笑 ?

来源:三六九医才网 一站式口腔数字化DSO生态平台 作者:排位连跪的羊总 浏览:151 时间:2021/9/10 16:47:34

9月8日,VVL微微一笑官宣:牙齿隐形矫正平台品牌vvsmile(vvs)已正式并购「VVL微微一笑」,估值5亿元。


此次并购意在整合产业上下游的布局上,将促使vvsmile成为隐形牙齿矫正产业互联网平台品牌领跑者。


这一并购信息源自8月27日,北京隐形天使医疗科技有限公司(以下简称vvsmile)正式变更成为北京微微一笑医疗管理有限公司(以下简称VVL微微一笑)持股99%的控股股东,给口腔界吃瓜群众上演了一出“微微一笑”收购“微微一笑”的资本剧情。



01

情人总分分合合,我们却越爱越深


根据公开信息,vvsmile成立于2019年11月,曾于2020年8月获得西安市国资委全资子公司“西房投资”1050万元天使轮投资;vvsmile天使轮投资者还包含——前进齿科集团董事长孙朝辉,北京微微一笑医疗管理有限公司董事长刘纪鲁等,现任VVL微微一笑董事长王鹏程彼时为vvsmile的CTO,vvsmile天使轮估值超过1亿元。



VVL微微一笑公司则注册于2020年7月,按照相关新闻报道:“VVL微微一笑”发源于vvsmile品牌,其联合创始人Champion在2019年归国创业之后,用7个月的时间让vvsmile的营收突破1000万大关,创造了DTC隐形牙套行业最快的成长记录。


在2021年1月份,由于最新资方的需要,为了进一步打开国内二、三线城市的用户市场,同时为了申办微微一笑互联网口腔医院,“VVL微微一笑”正式从vvsmile拆分出来成立北京微微一笑医疗管理有限公司,并于2021年4月份获得融资,投资方未透露。


也就是说,vvsmile和VVL微微一笑两个品牌拆分运营仅不到9个月时间,又合并了。


目前vvsmile和VVL微微一笑运营团队在北京,并分别在杭州建立华东远程医疗中心、在广州建立华南远程医疗中心、在西安由第四军医大正畸专家段银钟教授及其博士正畸团队与15家口腔医院及门诊的医生团队联合共建国际远程医疗中心。


因此,vvsmile和VVL微微一笑的实际关系,类似党政机关和国企单位的“一套班子,两块牌子”


根据拆分后的定位,“VVL微微一笑”聚焦服务年轻时尚用户群体,为国内客户提供定制隐形牙套为主的轻医美产品;核心团队则来自美国IROK、阿里巴巴、赛德阳光口腔、瑞泰尔仓口腔医院等知名互联网公司以及口腔医疗机构。


截至目前,“VVL微微一笑”的平台服务覆盖全国130余个城市、200余家落地口腔门诊;已经累计接待服务超35万人次,服务客户超4.68万人。


02

资本布局不止于此:

乐普医疗、博思美深度参与其中

2021年,VVL微微一笑获得单独融资,引入了博思美医疗科技的董事长揭良栋博士作为股东。


揭良栋博士,曾任职美国GE医疗,2015年归国之后,在苏州建立隐形牙套工厂,拥有国内为数不多的隐形牙套产线合法生产资质,获得济峰资本等多家资本机构数千万元投资。


在成为「VVL微微一笑」的股东之后,揭良栋博士将全力帮助引进美国最新第三代自动化牙套精密制造产线,隐形牙套产品交付效率提高数倍,在品质方面与隐适美媲美的同时,将成本大幅度降低。


2021年8月5日,VVL微微一笑其他股东集体退出,揭良栋博士控股的多仁投资成为了VVL微微一笑留存的唯一法人股东;8月27日,vvsmile收购揭良栋博士的多仁投资全部股权,正式成为了控股VVL微微一笑99%股权的母公司。


目前还难说揭良栋博士在vvsmile集团体系里的角色和地位是上升了还是退出了,但从上述的操作手法上看,应该是加深合作比较有可能。


这里还有一条线索是,在2021年之前的vvsmile新闻稿中有提到,vvsmile隐形牙套生产由中美合资的IROK集团负责。


另一条线索则是,7月15日,A股上市公司乐普医疗披露公告称,公司拟以2.37亿元通过股权受让和增资方式获得博思美68.4318%的股权,实现控股。而博思美的主营业务,正是提供牙齿畸形矫正解决方案与定制生产隐形矫治器。


所以,很有可能今后的vvsmile隐形牙套生产线将由博思美主要负责。


同时,vvsmile的投资人之一前进齿科集团,是一家集义齿制作、研发、服务、教育和口腔临床于一体的综合企业,是中国西北地区最大齿科集团、首家3D数码义齿加工中心,也是爱尔创高端美学产品——玉瓷的授权指定生产商。


回到前文的VVL微微一笑拆分原因之一是“由于最新资方的需要”,以及融资时透露的投资方为海外家族基金和国内财团基金,乐普医疗、博思美 、 vvsmile(含VVL微微一笑)、西安国资委、前进齿科集团等可能存在的关系就串起来了。


据了解,vvsmile还与某知名矫正专家创立的、正在筹备上市的高端牙齿矫正连锁机构关系密切。


至此,刚成立不到2年的vvsmile平台,已经组成了一个强强联合的覆盖隐形矫正产业上中下游的集团军。


最大的疑问就只剩:最新资方是谁?


03

避开竞争的视野盲区隐形矫正市场不看存量看增量

目前国内隐形矫正市场处在高速发展时期,是一个竞争异常激烈的细分赛道。


目前国内的隐形矫正市场主要由隐适美和时代天使把持着,市场占有率分别达到约41%,是绝对的市场巨头,第三名正雅齿科市场占有率约9%,其余新进隐形矫正玩家在争夺剩余不到10%市场。


但如果只把眼光放在隐形矫正的市场竞争盘子里,就显得格局太低了!因为隐形矫正市场不是存量市场,而是增量市场。


2015-2020年全球牙齿正畸市场年复合增长率达到25%,而中国增速达到44.4%。美国接受治疗的450万例矫正病例中有33.1%使用隐形矫治器,而中国仅有10.5%


高增速、低渗透的情况下,中国隐形矫正市场还有非常大的发展的空间。


2020年我国正畸病例达到310万例,正畸市场规模达到79亿美元,同比增长8.22%。根据时代天使招股说明书数据显示,2020年我国隐形矫正器治疗病例达到30万例,隐形正畸市场规模达到15亿美元,占整体正畸市场的18.99%。


在快速发展的中国隐形矫正增量市场里,类似vvsmile这样的线上远程+线下服务医疗中心的DTC模式能否挑战行业巨头的地位,还是可以期待的,毕竟隐形矫正的渗透率还相当低。


正如隐适美公司所说的:我们的真正竞争对手不是其他的隐形矫正品牌,而是传统的托槽矫正。


所以越来越多的国产隐形矫正品牌在进入市场,真正危险的是传统托槽矫正市场。